Türk Traktör’ün paylaştığı aylık datalara nazaran, 2022 yılı Ağustos ayında toplam traktör üretimi aylık bazda %3 artarken, yıllık bazda %10 oranında azalmıştır. Toplam üretim Ağustos ayında 2.367 adet seviyesinde gerçekleşmiştir. Traktör ihracat adedi Ağustos 2022 devrinde yıllık %87 artış ile 1.402 düzeyine yükselmiştir. Türk Traktör’ün yurt içi satış adedi ise yıllık %6 artışla 1.429 olarak görülmektedir.
Şirket’in 2022 Ocak-Ağustos devrinde traktör üretim yıllık %14 oranında azalarak 26.822 adet gerçekleşti. Geçen yılın birebir devrinde üretim adedi 31.162 idi.
Türk Traktör’ün 2022 Ocak-Ağustos devrinde ihracatı yıllık %13 oranında artış göstererek 10.817 adete ulaştı. Geçen yılın tıpkı devrinde adet sayısı 9.544 düzeyindeydi.
Şirket’in 2022 Ocak-Ağustos periyodunda yerli üretim yurt içi satışları ise yıllık %22 oranında daralarak 16.281 adet olarak gerçekleşti. 2021 Ocak-Ağustos devrinde ise kelam konusu adet sayısı 20.822’di.
2022 Beklentiler: i) Türkiye Traktör Pazar büyüklüğünün 53.000-59.000 adet aralığında gerçekleşmesi ii) iç piyasa traktör satışlarının 26.500-30.000 adet aralığında gerçekleşmesi iii) İhraç traktör satışlarının 16.500-18.500 adet aralığında gerçeklemesi ve iv) yatırım harcamalarının 600-800 milyon TL civarında olması öngörülmektedir.
Genel kıymetlendirme: Ağustos ayı data sonuçlarını baktığımızda ihracat ve yurt içi satışlarının yıllık bazda artış göstermesinden dolayı ilgili gelişmeyi TTRAK hisseleri için olumlu olarak kıymetlendiriyoruz. Türk Traktör için 12-aylık amaç fiyatımız 322,00 TL düzeyinde bulunurken, teklifimiz de AL istikametinde. Pay, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %33 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık datalara nazaran pay 7,9x F/K ve 6,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla süreç görmektedir.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Deniz Yatırım
Şirket’in 2022 Ocak-Ağustos devrinde traktör üretim yıllık %14 oranında azalarak 26.822 adet gerçekleşti. Geçen yılın birebir devrinde üretim adedi 31.162 idi.
Türk Traktör’ün 2022 Ocak-Ağustos devrinde ihracatı yıllık %13 oranında artış göstererek 10.817 adete ulaştı. Geçen yılın tıpkı devrinde adet sayısı 9.544 düzeyindeydi.
Şirket’in 2022 Ocak-Ağustos periyodunda yerli üretim yurt içi satışları ise yıllık %22 oranında daralarak 16.281 adet olarak gerçekleşti. 2021 Ocak-Ağustos devrinde ise kelam konusu adet sayısı 20.822’di.
2022 Beklentiler: i) Türkiye Traktör Pazar büyüklüğünün 53.000-59.000 adet aralığında gerçekleşmesi ii) iç piyasa traktör satışlarının 26.500-30.000 adet aralığında gerçekleşmesi iii) İhraç traktör satışlarının 16.500-18.500 adet aralığında gerçeklemesi ve iv) yatırım harcamalarının 600-800 milyon TL civarında olması öngörülmektedir.
Genel kıymetlendirme: Ağustos ayı data sonuçlarını baktığımızda ihracat ve yurt içi satışlarının yıllık bazda artış göstermesinden dolayı ilgili gelişmeyi TTRAK hisseleri için olumlu olarak kıymetlendiriyoruz. Türk Traktör için 12-aylık amaç fiyatımız 322,00 TL düzeyinde bulunurken, teklifimiz de AL istikametinde. Pay, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %33 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık datalara nazaran pay 7,9x F/K ve 6,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla süreç görmektedir.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Deniz Yatırım