“Enflasyonist baskı, ECB'nin faiz oranlarında ciddi bir artışa yol açmasına neden oldu; reel oranlar çift haneli rakamlara bile ulaştı; bu da işletmelerin, özellikle de küçük ve orta ölçekli işletmelerin krediye erişim koşullarını sıkılaştırdı. Paranın maliyeti göz önüne alındığında, işletmelerin de daha az para talep etmesi ve kredinin geri ödenmeme riskinin iki yıllık dönemde artması neredeyse kaçınılmazdır. 2023-2024 döneminde şirketler yaklaşık 30 milyar euro azalarak daralmaya işaret etmiştir. bu özellikle daha az yapılandırılmış ve organize olanları, yani şahıs işletmelerini ve ortaklıkları etkilemektedir”. Bu, Madde uyarınca İtalya Bankası tarafından denetlenen bir finansal aracı olan Garanzia Fidi Scpa'nın (GA.FI) genel müdürü Michele Izzo tarafından Adnkronos/Labitalia ile yapılan analizdir. Başkanlığını Rosario Caputo'nun yaptığı, Güney İtalya'daki KOBİ'lerle yaklaşık 60 yıldır çalışan ve tüm ekonomik sektörlerden 4.500'den fazla KOBİ'yi bir araya getiren yeni Konsolide Bankacılık Kanunu'nun 106. maddesi.
Bu nedenle Izzo'ya göre “ekonomik bağlam İtalyan işletmelerini bugüne kadar kesinlikle teste tabi tuttu. Faiz oranlarındaki son dalgalanmalar, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) politikaları ve bankacılık sisteminin iç dinamikleri ekonomik panoramayı karmaşık hale getirdi ve belirsiz.”
Confidi GA.FI genel müdürüne göre, “bunların işletmeler için zor zamanlar olduğunu ve Avrupa çapında yeni bir kredi sıkışıklığı hayaletinin ortaya çıkmaya başladığını saklamanın bir anlamı yok, tıpkı temerrütlerin birkaç yıldan sonra tekrar artmaya başlaması gibi. On yıldan bu yana şirketler bir yandan likidite sıkıntısı çekerken diğer yandan bu duruma çözüm bulmak için krediye erişim de zorlaşıyor.”
“Bu nedenle işletmeler, büyümelerini, istikrarlarını ve küçük işletmelerin hayatta kalmalarını tehlikeye atan bir dizi zorlukla yüzleşmek zorunda kaldıkları önemli derecede karmaşık bir dönemden geçiyorlar. Aileler, faiz oranları düşene kadar kredi talebini ertelemeye karar verebilirlerse, İşletmelerin ertelenemez maliyetleri ve kalıcı bir likidite ihtiyacı var” diye altını çiziyor.
Izzo'ya göre, KOBİ'lerin temel kritik sorunların üstesinden gelmesine yardımcı olmak için “eğer finansal analiz hayati önem taşıyorsa, bugün kârı girişimcilik faaliyetinin tek amacı olarak görmek artık mümkün değil. Yalnızca iklim değişikliğinin değil, aynı zamanda kültürel durumun da yarattığı zorluk, Şirketin topluma ve içinde yer aldığı çevreye olan bağlılığı temelinde de düşünüldüğünde, finansal ürünlerde inovasyon, ESG kriterlerinin entegrasyonu ve KOBİ'lere yönelik hedeflenen destek, İtalyan girişimcilik dokusunun dayanıklılığını ve rekabet gücünü güçlendirecek temel unsurlar olacaktır. yakında yıllar”.
Confidi'nin rolü giderek daha merkezi hale geliyor. “İşletmelere doğrudan finansman sağlama işinde Confidi'nin faaliyetinin güçlendirilmesi, bu kuruluşları her zaman karakterize eden ayırt edici özellikleri, yani bankalar ve işletmeler arasındaki bağlantı zincirinin garanti kurumları ve temel halkaları olma özelliklerini kaybetmemize neden olmayacaktır. Bu, doğrudan finansman faaliyetleri bağlamında, Konsorsiyumun artan riskleri kontrol etme konusunda daha parçalı bir operasyonla ve şirketler lehine garanti verme şeklindeki geleneksel faaliyeti bozmadan dikkatli ve basiretli bir mantıkla faaliyet göstermesi gerektiğini gerektirmektedir”, altını çiziyor.
GA.FI'nin 2024 yılı olumlu geçti. “Confidi'mizin 2024'te elde ettiği sonuçlardan memnun olabiliriz. Aslında yılı 2023'e göre yüzde 80'in üzerinde bir faaliyet artışıyla kapatmayı bekliyoruz. KOBİ Garanti Fonu'nun bir kısmından daha düşük teminatlara dönüş Acil durum aşamasından sonra, nitelikli garantörler olarak rolümüzü güçlendiren ve dolayısıyla 2025'ten bu yana yürürlükte olan Garanti Fonu tarafından desteklenen küçük ve orta ölçekli işletmelere daha yaygın kredi tahsisine olanak tanıyan bu düzenleme, daha fazla destek sağlamalıdır. Kamu garantilerinde indirimler, aslında Konsorsiyumlara temel faaliyetleri için yeni fırsatlar sunuyor”, diye belirtiyor.
“2024 – diye ekliyor – GA.FI. için önemli bir yıldı; bu süre zarfında, 2023'te mesleki yeniden eğitim ve danışmanlıkta uzmanlaşmaya yönelik büyük çabalardan yararlanarak KOBİ'lere, özellikle de ticari yapıya, yeterli aşinalığa sahip bir yapı sunduk. yeni finansman araçları ve şirketlere sunulan yenilikçi hizmetlerle sadece garantilerle değil, aynı zamanda doğrudan finansman, kefaletler, finansal hizmetler ve danışmanlık, sübvansiyonlu finansman, fintech ve dijital platformlar, siber güvenlik, merkezi. risk analizi, merkezi garanti fonunun boyutsal değerlendirmesi, ESG derecelendirme değerlendirmesi, iş planı, dönemsel bilgiler, finansal eğitimler ve çok daha fazlası” diye devam ediyor.
Hükümetin ekonomik manevrasında ise “son dönemde Yapısal Bütçe Planı'nda belirlenen hedeflere ulaşmayı amaçlayan bir maliye politikası çerçevesiyle uyumlu olarak kamu hesaplarına gösterilen özeni, korunması gereken bir değer olarak değerlendiriyoruz. Hükümetin ekonomik manevrası, yatırımlara ve bunları gerçekleştiren şirketlere destek eksikliğidir. Bu açıdan bakıldığında dikkat çeken tek müdahale, Tek Ze'lerdeki yatırımlara yönelik vergi kredisinin genişletilmesi ve yeniden finanse edilmesidir. için kredi KOBİ'lerin listelenmesi ve 'Nuova Sabatini'nin yeniden finansmanı”, Izzo'nun altını çiziyor.
“Bu Bütçenin, her şeyden önce krediye erişim açısından güçlendirilmesi gerekiyor. Bu, yatırımlarla bağlantılı ve son yıllarda performansı yüksek faiz oranları nedeniyle cezalandırılan bir alandır”.
Izzo'ya göre ise “Bütçe ne olursa olsun, son zamanlarda siyaset ve kurumlardan bazı olumlu sinyaller aldık ve garantör olarak bu hassas anda oynayabileceğimiz role giderek daha fazla ilgi duyuyoruz. Bununla birlikte, Confidi'nin eylemi son derece sınırlı olmaya devam ediyor” Yeni pazar fırsatlarının yakalanabilmesi ve Konsorsiyumların işletmelere daha da yakınlaştırılması için, zamanla anakronik hale gelen ve artık ertelenemeyecek bir modernizasyon süreci gerektiren, 2003 yılına dayanan bir Çerçeve Kanunu ile ihtiyaçlarının” olduğunun altını çiziyor.
Izzo, “Kendi kendini reform etmeye yönelik bir yasa teklifinin Assoconfidi ve Fedart Fidi tarafından dikkatle geliştirilip yetkili kurumlara sunulduğunu hatırlatıyor. Yeni teklif, sürdürülebilirlik ilkesini takip ederek Confidi sistemini daha dinamik ve profesyonel hale getirmeyi mümkün kılacak” ve kurucu ilkelerinden vazgeçmeyen daha üniter bir sistem için çözümlerin belirlenmesi: karşılıklılık ve kar yokluğu”.
“Dolayısıyla bugün, her zamankinden daha fazla seçim zamanı geldi. İşletmelerin geleceğin zorluklarıyla yüzleşmek için hızlı kararlara ihtiyacı var ve Confidi, yenilenmiş ve modern bir düzenleyici bağlamda üzerlerine düşeni yapmaya hazır”, diye ekliyor.
Sonuç olarak Izzo, Confidi'nin KOBİ'lerin desteklenmesindeki merkezi rolünü yineliyor. “Confidi'nin hem kriz dönemlerinde hem de sonraki toparlanma ve büyüme aşamalarında hayati önem taşıdığını, özellikle küçük işletmeler için aksi takdirde elde edilmesi zor olacak krediye erişimin sürekliliğini sağladığını hatırlamakta fayda var” diye açıklıyor. Daha sonra faiz oranlarının artması sonucu kredilerin giderek azaldığı ve banka şubelerinin sayısının son on beş yılda üçte birinden fazla azaldığı bir ortamda Confidi, yakınlık kredisi için giderek daha güvenilir ve mevcut kuruluşlar olarak yapılandırılıyor. “.
“Onlar, tefeciliğin önlenmesi olgusuna yönelik kamu kaynaklarının yöneticileridir ve ekonomik zorluk durumlarına düşmemeleri için finansal ve iş kültürünün artırılmasını ve onlara yönelik danışmanlık hizmetlerinin sağlanmasını amaçlayan sürekli danışmanlık ve eğitimlerle mikro ve küçük işletmelerin yanında konumlarını güçlendirmişlerdir. Mevcut kaynakların ve pazar tekliflerinin daha iyi yönetilmesi”, diye bitiriyor.
Bu nedenle Izzo'ya göre “ekonomik bağlam İtalyan işletmelerini bugüne kadar kesinlikle teste tabi tuttu. Faiz oranlarındaki son dalgalanmalar, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) politikaları ve bankacılık sisteminin iç dinamikleri ekonomik panoramayı karmaşık hale getirdi ve belirsiz.”
Confidi GA.FI genel müdürüne göre, “bunların işletmeler için zor zamanlar olduğunu ve Avrupa çapında yeni bir kredi sıkışıklığı hayaletinin ortaya çıkmaya başladığını saklamanın bir anlamı yok, tıpkı temerrütlerin birkaç yıldan sonra tekrar artmaya başlaması gibi. On yıldan bu yana şirketler bir yandan likidite sıkıntısı çekerken diğer yandan bu duruma çözüm bulmak için krediye erişim de zorlaşıyor.”
“Bu nedenle işletmeler, büyümelerini, istikrarlarını ve küçük işletmelerin hayatta kalmalarını tehlikeye atan bir dizi zorlukla yüzleşmek zorunda kaldıkları önemli derecede karmaşık bir dönemden geçiyorlar. Aileler, faiz oranları düşene kadar kredi talebini ertelemeye karar verebilirlerse, İşletmelerin ertelenemez maliyetleri ve kalıcı bir likidite ihtiyacı var” diye altını çiziyor.
Izzo'ya göre, KOBİ'lerin temel kritik sorunların üstesinden gelmesine yardımcı olmak için “eğer finansal analiz hayati önem taşıyorsa, bugün kârı girişimcilik faaliyetinin tek amacı olarak görmek artık mümkün değil. Yalnızca iklim değişikliğinin değil, aynı zamanda kültürel durumun da yarattığı zorluk, Şirketin topluma ve içinde yer aldığı çevreye olan bağlılığı temelinde de düşünüldüğünde, finansal ürünlerde inovasyon, ESG kriterlerinin entegrasyonu ve KOBİ'lere yönelik hedeflenen destek, İtalyan girişimcilik dokusunun dayanıklılığını ve rekabet gücünü güçlendirecek temel unsurlar olacaktır. yakında yıllar”.
Confidi'nin rolü giderek daha merkezi hale geliyor. “İşletmelere doğrudan finansman sağlama işinde Confidi'nin faaliyetinin güçlendirilmesi, bu kuruluşları her zaman karakterize eden ayırt edici özellikleri, yani bankalar ve işletmeler arasındaki bağlantı zincirinin garanti kurumları ve temel halkaları olma özelliklerini kaybetmemize neden olmayacaktır. Bu, doğrudan finansman faaliyetleri bağlamında, Konsorsiyumun artan riskleri kontrol etme konusunda daha parçalı bir operasyonla ve şirketler lehine garanti verme şeklindeki geleneksel faaliyeti bozmadan dikkatli ve basiretli bir mantıkla faaliyet göstermesi gerektiğini gerektirmektedir”, altını çiziyor.
GA.FI'nin 2024 yılı olumlu geçti. “Confidi'mizin 2024'te elde ettiği sonuçlardan memnun olabiliriz. Aslında yılı 2023'e göre yüzde 80'in üzerinde bir faaliyet artışıyla kapatmayı bekliyoruz. KOBİ Garanti Fonu'nun bir kısmından daha düşük teminatlara dönüş Acil durum aşamasından sonra, nitelikli garantörler olarak rolümüzü güçlendiren ve dolayısıyla 2025'ten bu yana yürürlükte olan Garanti Fonu tarafından desteklenen küçük ve orta ölçekli işletmelere daha yaygın kredi tahsisine olanak tanıyan bu düzenleme, daha fazla destek sağlamalıdır. Kamu garantilerinde indirimler, aslında Konsorsiyumlara temel faaliyetleri için yeni fırsatlar sunuyor”, diye belirtiyor.
“2024 – diye ekliyor – GA.FI. için önemli bir yıldı; bu süre zarfında, 2023'te mesleki yeniden eğitim ve danışmanlıkta uzmanlaşmaya yönelik büyük çabalardan yararlanarak KOBİ'lere, özellikle de ticari yapıya, yeterli aşinalığa sahip bir yapı sunduk. yeni finansman araçları ve şirketlere sunulan yenilikçi hizmetlerle sadece garantilerle değil, aynı zamanda doğrudan finansman, kefaletler, finansal hizmetler ve danışmanlık, sübvansiyonlu finansman, fintech ve dijital platformlar, siber güvenlik, merkezi. risk analizi, merkezi garanti fonunun boyutsal değerlendirmesi, ESG derecelendirme değerlendirmesi, iş planı, dönemsel bilgiler, finansal eğitimler ve çok daha fazlası” diye devam ediyor.
Hükümetin ekonomik manevrasında ise “son dönemde Yapısal Bütçe Planı'nda belirlenen hedeflere ulaşmayı amaçlayan bir maliye politikası çerçevesiyle uyumlu olarak kamu hesaplarına gösterilen özeni, korunması gereken bir değer olarak değerlendiriyoruz. Hükümetin ekonomik manevrası, yatırımlara ve bunları gerçekleştiren şirketlere destek eksikliğidir. Bu açıdan bakıldığında dikkat çeken tek müdahale, Tek Ze'lerdeki yatırımlara yönelik vergi kredisinin genişletilmesi ve yeniden finanse edilmesidir. için kredi KOBİ'lerin listelenmesi ve 'Nuova Sabatini'nin yeniden finansmanı”, Izzo'nun altını çiziyor.
“Bu Bütçenin, her şeyden önce krediye erişim açısından güçlendirilmesi gerekiyor. Bu, yatırımlarla bağlantılı ve son yıllarda performansı yüksek faiz oranları nedeniyle cezalandırılan bir alandır”.
Izzo'ya göre ise “Bütçe ne olursa olsun, son zamanlarda siyaset ve kurumlardan bazı olumlu sinyaller aldık ve garantör olarak bu hassas anda oynayabileceğimiz role giderek daha fazla ilgi duyuyoruz. Bununla birlikte, Confidi'nin eylemi son derece sınırlı olmaya devam ediyor” Yeni pazar fırsatlarının yakalanabilmesi ve Konsorsiyumların işletmelere daha da yakınlaştırılması için, zamanla anakronik hale gelen ve artık ertelenemeyecek bir modernizasyon süreci gerektiren, 2003 yılına dayanan bir Çerçeve Kanunu ile ihtiyaçlarının” olduğunun altını çiziyor.
Izzo, “Kendi kendini reform etmeye yönelik bir yasa teklifinin Assoconfidi ve Fedart Fidi tarafından dikkatle geliştirilip yetkili kurumlara sunulduğunu hatırlatıyor. Yeni teklif, sürdürülebilirlik ilkesini takip ederek Confidi sistemini daha dinamik ve profesyonel hale getirmeyi mümkün kılacak” ve kurucu ilkelerinden vazgeçmeyen daha üniter bir sistem için çözümlerin belirlenmesi: karşılıklılık ve kar yokluğu”.
“Dolayısıyla bugün, her zamankinden daha fazla seçim zamanı geldi. İşletmelerin geleceğin zorluklarıyla yüzleşmek için hızlı kararlara ihtiyacı var ve Confidi, yenilenmiş ve modern bir düzenleyici bağlamda üzerlerine düşeni yapmaya hazır”, diye ekliyor.
Sonuç olarak Izzo, Confidi'nin KOBİ'lerin desteklenmesindeki merkezi rolünü yineliyor. “Confidi'nin hem kriz dönemlerinde hem de sonraki toparlanma ve büyüme aşamalarında hayati önem taşıdığını, özellikle küçük işletmeler için aksi takdirde elde edilmesi zor olacak krediye erişimin sürekliliğini sağladığını hatırlamakta fayda var” diye açıklıyor. Daha sonra faiz oranlarının artması sonucu kredilerin giderek azaldığı ve banka şubelerinin sayısının son on beş yılda üçte birinden fazla azaldığı bir ortamda Confidi, yakınlık kredisi için giderek daha güvenilir ve mevcut kuruluşlar olarak yapılandırılıyor. “.
“Onlar, tefeciliğin önlenmesi olgusuna yönelik kamu kaynaklarının yöneticileridir ve ekonomik zorluk durumlarına düşmemeleri için finansal ve iş kültürünün artırılmasını ve onlara yönelik danışmanlık hizmetlerinin sağlanmasını amaçlayan sürekli danışmanlık ve eğitimlerle mikro ve küçük işletmelerin yanında konumlarını güçlendirmişlerdir. Mevcut kaynakların ve pazar tekliflerinin daha iyi yönetilmesi”, diye bitiriyor.